چشم‌انداز بازارهای جهانی در هفته ۱۰ اوت ۲۰۲۶؛ تورم آمریکا، نرخ بهره و تنگه هرمز

#مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی هفته در یک نگاه

بازارهای مالی در این هفته به چند محور اصلی توجه خواهند داشت:

• مذاکرات مرتبط با دسترسی به تنگه هرمز و تأثیر آن بر بازار انرژی

• انتشار تورم مصرف‌کننده آمریکا

• انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا

• انتشار آمار خرده‌فروشی آمریکا

• شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان

• گزارش‌های مالی شرکت‌های فعال در حوزه فناوری و هوش مصنوعی

• تولید ناخالص داخلی بریتانیا و سوئیس

• تولید صنعتی منطقه یورو

• داده‌های تورمی چین و هند

• شاخص‌های اعتباری و پولی چین

• گزارش اقتصادی بانک مرکزی ژاپن

• تصمیم نرخ بهره بانک‌های مرکزی استرالیا و نروژ

• انتشار تولید ناخالص داخلی چند اقتصاد مهم آسیایی

ترکیب تورم آمریکا، سیاست پولی بانک‌های مرکزی و تحولات بازار انرژی می‌تواند یکی از مهم‌ترین محرک‌های نوسان بازارهای جهانی در این هفته باشد.

#چرا تنگه هرمز برای بازارهای جهانی اهمیت دارد؟

تنگه هرمز یکی از مهم‌ترین مسیرهای انتقال انرژی در جهان است و هرگونه تغییر در وضعیت عبور نفت و گاز از این منطقه می‌تواند انتظارات معامله‌گران درباره قیمت انرژی را تغییر دهد.

ادامه مذاکرات میان ایران، آمریکا و کشورهای عضو شورای همکاری خلیج فارس می‌تواند به همین دلیل فراتر از بازار نفت اهمیت داشته باشد.

افزایش یا کاهش نگرانی درباره عرضه انرژی می‌تواند به زنجیره‌ای از واکنش‌ها منجر شود:

1. تغییر قیمت نفت و گاز

2. تغییر انتظارات تورمی

3. تغییر پیش‌بینی بازار از نرخ‌های بهره

4. نوسان بازار اوراق قرضه

5. تغییر ارزش دلار و سایر ارزهای اصلی

6. واکنش بازار سهام، به‌ویژه صنایع حساس به انرژی و نرخ بهره

بازار انرژی در این هفته فقط یک بازار مستقل نیست؛ بلکه می‌تواند بر تورم، نرخ بهره، ارزها و ارزش‌گذاری سهام نیز اثر بگذارد.

#آمریکا؛ تورم در مرکز توجه بازار

#شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا

مهم‌ترین داده اقتصادی آمریکا در این هفته، شاخص قیمت مصرف‌کننده (Consumer Price Index یا CPI؛ شاخصی برای اندازه‌گیری تغییر سطح قیمت کالاها و خدمات مصرفی) است.

شاخص CPI تغییر قیمت مجموعه‌ای از کالاها و خدمات مصرفی را اندازه‌گیری می‌کند و یکی از مهم‌ترین معیارهای سنجش تورم در اقتصاد آمریکا محسوب می‌شود.

بر اساس انتظارات ارائه‌شده، شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ماه ژوئیه ممکن است ۰.۱ درصد افزایش پیدا کند. این رقم پس از کاهش ۰.۴ درصدی ماه قبل منتشر می‌شود.

در مقابل، شاخص تورم هسته (Core CPI؛ تورم با حذف برخی اقلام پرنوسان) احتمالاً ۰.۲ درصد افزایش خواهد یافت؛ در حالی که در ماه قبل بدون تغییر بود.

#انتظارات تورم سالانه آمریکا

انتظار می‌رود تورم سالانه برای دومین ماه متوالی کاهش پیدا کند:

کاهش تورم سالانه می‌تواند نشانه‌ای از کاهش موقت فشارهای قیمتی مرتبط با تحولات ایران و بازار انرژی باشد.

هرچه تورم سریع‌تر کاهش پیدا کند، احتمال افزایش انتظارات بازار برای سیاست پولی نرم‌تر بیشتر می‌شود؛ اما تصمیم نهایی فدرال رزرو به مجموعه وسیع‌تری از داده‌ها وابسته است.

#ارتباط تورم آمریکا با تصمیم فدرال رزرو

کمیته بازار آزاد فدرال (Federal Open Market Committee یا FOMC؛ نهاد اصلی تصمیم‌گیری سیاست پولی فدرال رزرو) مسئول تعیین جهت کلی سیاست پولی آمریکا است.

بازارهای مالی و اعضای این کمیته درباره تصمیم نرخ بهره در نشست آینده دیدگاه یکسانی ندارند.

به همین دلیل داده CPI این هفته اهمیت زیادی دارد.

برای تحلیل واکنش بازار می‌توان سه سناریوی ساده در نظر گرفت:

#سناریوی اول: تورم کمتر از انتظار

اگر تورم پایین‌تر از پیش‌بینی منتشر شود، احتمال تقویت انتظارات برای کاهش نرخ بهره بیشتر می‌شود.

این وضعیت معمولاً می‌تواند فشار نزولی بر بازده اوراق و دلار وارد کند و از دارایی‌های حساس به نرخ بهره حمایت کند.

#سناریوی دوم: تورم مطابق انتظار

اگر داده‌ها تقریباً مطابق پیش‌بینی منتشر شوند، توجه بازار احتمالاً به سایر شاخص‌ها مانند خرده‌فروشی، PPI و داده‌های بازار کار منتقل خواهد شد.

#سناریوی سوم: تورم بالاتر از انتظار

تورم بالاتر از پیش‌بینی می‌تواند نگرانی درباره ادامه فشارهای قیمتی را افزایش دهد و احتمال حفظ سیاست پولی محدودکننده را بیشتر کند.

در چنین شرایطی حساسیت بازار اوراق قرضه، دلار و سهام رشد‌محور معمولاً افزایش پیدا می‌کند.

#شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا

شاخص قیمت تولیدکننده (Producer Price Index یا PPI؛ شاخص تغییر قیمت‌ها در سطح تولیدکنندگان) می‌تواند اطلاعات مهمی درباره فشارهای تورمی پیش از رسیدن آن‌ها به مصرف‌کننده ارائه دهد.

انتظار می‌رود PPI در این دوره ۰.۱ درصد افزایش یابد؛ در حالی که ماه قبل ۰.۳ درصد کاهش یافته بود.

شاخص هسته PPI نیز احتمالاً ۰.۲ درصد افزایش خواهد یافت که مشابه سرعت رشد ثبت‌شده در ماه ژوئن است.

#خرده‌فروشی آمریکا

آمار خرده‌فروشی (Retail Sales؛ شاخص سنجش تغییر میزان فروش کالاها در بخش خرده‌فروشی) یکی از معیارهای مهم برای ارزیابی وضعیت مصرف خانوارها در آمریکا است.

پیش‌بینی می‌شود خرده‌فروشی ۰.۲ درصد افزایش پیدا کند؛ رقمی مشابه رشد ثبت‌شده در ماه ژوئن.

از آنجا که مصرف خانوار سهم مهمی از فعالیت اقتصادی آمریکا را تشکیل می‌دهد، کاهش یا افزایش غیرمنتظره خرده‌فروشی می‌تواند دیدگاه بازار درباره رشد اقتصادی را تغییر دهد.

#شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان

نسخه مقدماتی شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان (University of Michigan Consumer Sentiment Index؛ شاخص ارزیابی دیدگاه خانوارهای آمریکایی نسبت به شرایط اقتصادی) نیز منتشر خواهد شد.

این شاخص برداشت خانوارهای آمریکایی از شرایط اقتصادی، وضعیت مالی شخصی و چشم‌انداز آینده اقتصاد را بررسی می‌کند.

انتظار می‌رود اعتماد مصرف‌کنندگان کمی تضعیف شود.

ضعف هم‌زمان اعتماد مصرف‌کننده و خرده‌فروشی می‌تواند نگرانی درباره کاهش قدرت مصرف خانوارها را افزایش دهد.

#سایر داده‌های مهم آمریکا

چند شاخص دیگر نیز در تقویم اقتصادی آمریکا قرار دارند:

• فروش خانه‌های موجود: پیش‌بینی حدود ۴.۰۷ میلیون واحد

• شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک NFIB

• موجودی انبار کسب‌وکارها

• گزارش ماهانه بودجه دولت

شاخص NFIB Small Business Optimism Index یا «شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک فدراسیون ملی کسب‌وکارهای مستقل» وضعیت انتظارات شرکت‌های کوچک آمریکایی را ارزیابی می‌کند.

پیش‌بینی می‌شود این شاخص اندکی کاهش پیدا کند.

#گزارش‌های مالی آمریکا؛ تمرکز بر بخش فناوری و هوش مصنوعی

فصل انتشار گزارش‌های مالی شرکت‌های آمریکایی به مراحل پایانی خود نزدیک شده است، اما چند گزارش مهم همچنان باقی مانده‌اند.

از مهم‌ترین شرکت‌هایی که قرار است نتایج مالی خود را اعلام کنند می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• Applied Materials

• Cisco

• CoreWeave

این گزارش‌ها از آن جهت اهمیت دارند که معاملات مرتبط با هوش مصنوعی در هفته‌های اخیر با نوسانات بالاتری روبه‌رو شده‌اند.

Applied Materials به دلیل فعالیت در زنجیره تجهیزات تولید نیمه‌هادی، Cisco به دلیل جایگاه خود در زیرساخت شبکه و CoreWeave به دلیل ارتباط مستقیم با زیرساخت پردازشی هوش مصنوعی می‌توانند اطلاعات مهمی درباره وضعیت تقاضا در این صنعت ارائه دهند.

بازار فقط درآمد این شرکت‌ها را بررسی نمی‌کند؛ راهنمای درآمد آینده، هزینه‌های سرمایه‌ای و اظهارنظر مدیران درباره تقاضای هوش مصنوعی نیز اهمیت زیادی خواهد داشت.

#سایر اقتصادهای قاره آمریکا

خارج از ایالات متحده نیز چند گزارش مهم منتشر خواهد شد.

#برزیل

سرمایه‌گذاران آمارهای زیر را دنبال خواهند کرد:

• تورم

• خرده‌فروشی

#آرژانتین

تمرکز اصلی بر انتشار آمار تورم خواهد بود.

#مکزیک

آمار تولید صنعتی منتشر خواهد شد و می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره وضعیت بخش تولید این کشور ارائه دهد.

#اروپا؛ رشد اقتصادی و تولید صنعتی زیر ذره‌بین

#تولید ناخالص داخلی بریتانیا

تولید ناخالص داخلی (Gross Domestic Product یا GDP؛ ارزش کل کالاها و خدمات نهایی تولیدشده در یک اقتصاد) یکی از مهم‌ترین معیارهای ارزیابی رشد اقتصادی است.

انتظار می‌رود اقتصاد بریتانیا در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ نسبت به فصل قبل ۰.۴ درصد رشد کرده باشد.

این رقم کمتر از رشد ۰.۶ درصدی سه‌ماهه نخست خواهد بود.

همچنین پیش‌بینی می‌شود تولید ناخالص داخلی بریتانیا در ماه ژوئن ۰.۱ درصد کاهش پیدا کرده باشد.

در صورت تحقق این پیش‌بینی، دومین کاهش ماهانه GDP طی سه ماه ثبت خواهد شد.

#تولید صنعتی و تولید کارخانه‌ای بریتانیا

انتظار می‌رود تولید بخش کارخانه‌ای بریتانیا نیز برای نخستین بار طی چهار ماه کاهش پیدا کرده باشد.

این داده برای ارزیابی وضعیت بخش صنعتی بریتانیا اهمیت دارد و در کنار GDP می‌تواند تصویر دقیق‌تری از سرعت رشد اقتصاد ارائه دهد.

#خرده‌فروشی بریتانیا

بر اساس داده‌های کنسرسیوم خرده‌فروشی بریتانیا، انتظار می‌رود فروش مشابه فروشگاه‌ها در ماه ژوئیه نسبت به سال قبل ۱.۵ درصد افزایش پیدا کرده باشد.

این شاخص در ماه ژوئن ۱.۷ درصد رشد کرده بود.

اصطلاح فروش مشابه فروشگاه‌ها (Like-for-Like Sales؛ مقایسه فروش شعبی که در هر دو دوره مورد بررسی فعال بوده‌اند) تأثیر افتتاح شعب جدید را تا حد زیادی حذف می‌کند.

#منطقه یورو؛ تمرکز بر تولید صنعتی و GDP

انتظار می‌رود تولید صنعتی منطقه یورو دوباره افزایش پیدا کند.

در صورت تحقق این پیش‌بینی، تولید صنعتی در چهار مورد از پنج ماه اخیر رشد کرده خواهد بود.

علاوه بر آن، بازار داده‌های زیر را نیز دنبال خواهد کرد:

• دومین برآورد GDP سه‌ماهه دوم

• آمار اشتغال

• تراز تجاری

این مجموعه داده‌ها می‌تواند تصویر دقیق‌تری از وضعیت رشد اقتصادی منطقه یورو ارائه دهد.

#آلمان، سوئیس، روسیه و ترکیه

در آلمان آمار قیمت عمده‌فروشی منتشر خواهد شد.

سوئیس و روسیه نیز آمار تولید ناخالص داخلی خود را اعلام می‌کنند.

ترکیه نیز داده‌های تولید صنعتی را منتشر خواهد کرد.

در کنار این موارد، داده‌های تورمی همچنان یکی از محورهای اصلی بازار اروپا خواهند بود.

آمار نهایی تورم ژوئیه برای اقتصادهای بزرگ اروپایی و برآوردهای اولیه برای تعدادی از اقتصادهای کوچک‌تر منتشر خواهد شد.

#سیاست پولی اروپا؛ تصمیم بانک مرکزی نروژ

بانک مرکزی نروژ (Norges Bank؛ نهاد مسئول سیاست پولی نروژ) قرار است تصمیم جدید خود درباره نرخ بهره را اعلام کند.

بانک‌های مرکزی رومانی و صربستان نیز در این هفته نشست سیاست پولی خواهند داشت.

تصمیم این بانک‌ها می‌تواند به‌ویژه برای بازار ارزهای محلی و انتظارات نرخ بهره اهمیت داشته باشد.

#گزارش‌های مالی شرکت‌های اروپایی

در بخش شرکتی، چند شرکت بزرگ اروپایی گزارش مالی منتشر خواهند کرد.

دو نام برجسته آلمانی عبارت‌اند از:

• E.ON

• RWE

هر دو شرکت در بخش انرژی فعالیت دارند و در شرایطی که بازار جهانی انرژی تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی قرار گرفته است، گزارش آن‌ها می‌تواند با توجه بیشتری دنبال شود.

#آسیا و اقیانوسیه؛ چین در مرکز توجه

#تورم چین

یکی از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی آسیا، داده تورم چین در ماه ژوئیه خواهد بود.

انتظار می‌رود قیمت مصرف‌کننده در مقایسه با سال قبل ۰.۸ درصد افزایش پیدا کرده باشد.

این رقم در ماه ژوئن یک درصد بود.

همچنین پیش‌بینی می‌شود تورم تولیدکننده سالانه چین از ۴.۱ درصد به ۳.۸ درصد کاهش پیدا کند.

#وام‌های جدید یوان و شاخص‌های پولی چین

بازار همچنین داده‌های پولی چین را بررسی خواهد کرد.

انتظار می‌رود میزان وام‌های جدید یوان حدود ۴۵ میلیارد یوان چین (CNY) افزایش پیدا کند.

این رقم به شکل محسوسی کمتر از افزایش ۱.۶۱ تریلیون یوانی ثبت‌شده در ماه ژوئن است.

افت شدید اعتبارات جدید، در صورت تحقق، می‌تواند به یکی از مهم‌ترین داده‌های این هفته برای ارزیابی وضعیت تقاضای داخلی چین تبدیل شود.

آمار حساب جاری چین نیز منتشر خواهد شد.

#ژاپن؛ بازار منتظر دیدگاه بانک مرکزی

بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan یا BoJ؛ نهاد مسئول سیاست پولی ژاپن) خلاصه دیدگاه‌های اعضای خود درباره نشست ماه ژوئیه را منتشر خواهد کرد.

در آن نشست، نرخ سیاستی بانک مرکزی ژاپن بدون تغییر در سطح یک درصد حفظ شد.

«خلاصه دیدگاه‌ها» می‌تواند اطلاعات مهمی درباره اختلاف‌نظر اعضای بانک مرکزی و مسیر احتمالی سیاست پولی در ماه‌های آینده ارائه دهد.

علاوه بر این، چند شاخص مهم اقتصادی ژاپن منتشر خواهد شد:

• شاخص قیمت تولیدکننده

• حساب جاری

• وام‌دهی بانک‌ها

• نظرسنجی Reuters Tankan

• سفارش ماشین‌آلات

نظرسنجی رویترز تانکان (Reuters Tankan؛ نظرسنجی ارزیابی شرایط کسب‌وکار شرکت‌های ژاپنی) می‌تواند تصویر اولیه‌ای از وضعیت بخش تولید و خدمات ارائه کند.

پیش‌بینی می‌شود PPI ژاپن ۰.۶ درصد افزایش پیدا کند.

همچنین انتظار می‌رود مازاد حساب جاری این کشور تقریباً نصف شود.

#هند؛ تورم دوباره اهمیت پیدا می‌کند

در هند، سرمایه‌گذاران داده‌های تورمی را دنبال خواهند کرد.

انتظار می‌رود تورم مصرف‌کننده به ۴.۵۴ درصد افزایش پیدا کند.

در همین حال، تورم عمده‌فروشی نیز ممکن است به ۱۰.۲۵ درصد برسد.

افزایش تورم می‌تواند انتظارات مربوط به سیاست پولی بانک مرکزی هند را تحت تأثیر قرار دهد.

#استرالیا؛ تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی

بانک مرکزی استرالیا (Reserve Bank of Australia یا RBA؛ نهاد مسئول سیاست پولی استرالیا) یکی دیگر از بانک‌های مرکزی مهمی است که در این هفته تصمیم سیاست پولی خود را اعلام خواهد کرد.

انتظار گسترده بازار این است که نرخ نقدی در سطح ۴.۳۵ درصد بدون تغییر باقی بماند.

یکی از دلایل این انتظار، کاهش فشارهای تورمی در سه‌ماهه دوم عنوان شده است.

سرمایه‌گذاران علاوه بر تصمیم نرخ بهره، داده‌های زیر را نیز بررسی خواهند کرد:

• اعتماد کسب‌وکارها

• وام مسکن

#GDP کشورهای آسیایی؛ چرا تایوان اهمیت ویژه دارد؟

در منطقه آسیا و اقیانوسیه، کشورهای زیر آمار تولید ناخالص داخلی خود را منتشر خواهند کرد:

• سنگاپور

• مالزی

• تایوان

• هنگ‌کنگ

در میان آن‌ها، آمار تایوان اهمیت ویژه‌ای دارد.

تایوان یکی از مهم‌ترین مراکز تولید نیمه‌هادی جهان است و داده‌های رشد اقتصادی این کشور می‌تواند اطلاعات ملموس‌تری درباره وضعیت تولید تراشه و تقاضای جهانی برای محصولات فناوری ارائه دهد.

GDP تایوان می‌تواند یکی از داده‌های مهم برای ارزیابی سلامت زنجیره جهانی نیمه‌هادی‌ها باشد.

همچنین آمار بیکاری مالزی و کره جنوبی منتشر خواهد شد.

#گزارش مالی Tencent

شرکت Tencent Holdings نیز قرار است نتایج مالی سه‌ماهه خود را اعلام کند.

این گزارش می‌تواند به‌ویژه برای ارزیابی وضعیت شرکت‌های فناوری چین، تبلیغات دیجیتال، خدمات اینترنتی و فضای سرمایه‌گذاری در بخش فناوری این کشور اهمیت داشته باشد.

#سه محور اصلی برای معامله‌گران در هفته ۱۰ اوت

با کنار هم قرار دادن رویدادهای این هفته، سه عامل بیش از سایر موارد اهمیت دارند.

#۱. تورم و نرخ بهره آمریکا

CPI، Core CPI، PPI و خرده‌فروشی مشخص خواهند کرد که آیا شرایط اقتصادی آمریکا به سمت کاهش فشار تورمی حرکت می‌کند یا خیر.

این داده‌ها مستقیماً بر انتظارات بازار از فدرال رزرو تأثیر می‌گذارند.

#۲. انرژی و تنگه هرمز

تحولات مربوط به تنگه هرمز می‌تواند قیمت انرژی را تحت تأثیر قرار دهد.

قیمت بالاتر انرژی می‌تواند دوباره فشار تورمی ایجاد کند و در نتیجه مسیر سیاست پولی اقتصادهای بزرگ را پیچیده‌تر کند.

#۳. فناوری، هوش مصنوعی و نیمه‌هادی‌ها

گزارش مالی شرکت‌هایی مانند Applied Materials، Cisco، CoreWeave و Tencent در کنار GDP تایوان می‌تواند اطلاعات جدیدی درباره وضعیت تقاضای جهانی در بخش فناوری و هوش مصنوعی ارائه دهد.

#سناریوی قدم‌به‌قدم تحلیل بازار در این هفته

برای بررسی منظم رویدادها می‌توان از چارچوب زیر استفاده کرد:

#مرحله اول: بازار انرژی را بررسی کنید

قیمت نفت و واکنش بازار به تحولات مرتبط با تنگه هرمز می‌تواند اولین نشانه تغییر انتظارات تورمی باشد.

#مرحله دوم: واکنش بازار اوراق را زیر نظر بگیرید

تغییر بازده اوراق دولتی آمریکا نشان می‌دهد معامله‌گران چگونه داده‌های تورمی و انتظارات نرخ بهره را قیمت‌گذاری می‌کنند.

#مرحله سوم: CPI و PPI آمریکا را با پیش‌بینی‌ها مقایسه کنید

صرفاً مثبت یا منفی بودن عدد کافی نیست.

اختلاف میان مقدار واقعی و پیش‌بینی بازار اهمیت بیشتری دارد.

#مرحله چهارم: واکنش دلار را بررسی کنید

بازار ارز معمولاً به تغییر انتظارات نرخ بهره حساس است.

#مرحله پنجم: خرده‌فروشی و اعتماد مصرف‌کننده را ارزیابی کنید

این دو داده مشخص می‌کنند که آیا خانوارهای آمریکایی همچنان توان حمایت از رشد اقتصادی را دارند یا خیر.

#مرحله ششم: داده‌های اروپا و آسیا را با آمریکا مقایسه کنید

بازار ارز همیشه نرخ بهره یک کشور را به‌صورت مستقل ارزیابی نمی‌کند.

اختلاف مسیر رشد و سیاست پولی میان کشورها می‌تواند به همان اندازه مهم باشد.

#مرحله هفتم: گزارش شرکت‌های فناوری را بررسی کنید

در بخش هوش مصنوعی، رشد درآمد به‌تنهایی کافی نیست.

راهنمای درآمد آینده، هزینه‌های سرمایه‌ای و پیش‌بینی مدیران از تقاضا می‌تواند اهمیت بیشتری داشته باشد.

#جدول مهم‌ترین داده‌های هفته

#خلاصه هفته

هفته ۱۰ اوت ۲۰۲۶ با ترکیبی از ریسک ژئوپلیتیکی، داده‌های تورمی و تصمیمات سیاست پولی همراه است.

مهم‌ترین داده اقتصادی هفته، تورم مصرف‌کننده آمریکا خواهد بود.

کاهش تورم می‌تواند انتظارات بازار برای سیاست پولی نرم‌تر را تقویت کند، در حالی که تورم بالاتر از پیش‌بینی ممکن است احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا را افزایش دهد.

در کنار آن، تحولات مربوط به تنگه هرمز همچنان می‌تواند قیمت انرژی و در نتیجه انتظارات تورمی جهانی را تغییر دهد.

در اروپا، GDP بریتانیا و سوئیس و تولید صنعتی منطقه یورو اهمیت دارند.

در آسیا، تورم و اعتبارات چین، گزارش بانک مرکزی ژاپن، تورم هند، تصمیم نرخ بهره استرالیا و GDP تایوان از مهم‌ترین رویدادهای هفته خواهند بود.

گزارش مالی شرکت‌های مرتبط با فناوری و هوش مصنوعی نیز می‌تواند نوسانات این بخش از بازار سهام را افزایش دهد.

#نکات مهم

• CPI آمریکا مهم‌ترین داده کلان هفته محسوب می‌شود.

• Core CPI برای تشخیص روند بنیادی‌تر تورم اهمیت زیادی دارد.

• PPI می‌تواند نشانه‌هایی از فشارهای تورمی آینده ارائه کند.

• خرده‌فروشی آمریکا وضعیت مصرف خانوار را روشن‌تر خواهد کرد.

• مذاکرات مربوط به تنگه هرمز می‌تواند روی قیمت انرژی و انتظارات تورمی اثر بگذارد.

• تصمیم نرخ بهره استرالیا و نروژ برای بازار ارز اهمیت دارد.

• داده‌های اعتباری چین می‌توانند وضعیت تقاضای داخلی این کشور را نشان دهند.

• GDP تایوان شاخص مهمی برای بررسی وضعیت صنعت جهانی نیمه‌هادی است.

• گزارش شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی می‌تواند نوسانات بخش فناوری را افزایش دهد.

• واکنش بازار به اختلاف عدد واقعی با پیش‌بینی‌ها معمولاً مهم‌تر از خود عدد اقتصادی است.

#سوالات متداول

#مهم‌ترین رویداد اقتصادی هفته ۱۰ اوت ۲۰۲۶ چیست؟

انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا یا CPI یکی از مهم‌ترین رویدادهای هفته است، زیرا می‌تواند انتظارات بازار درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو و مسیر نرخ بهره را تغییر دهد.

#چرا تورم آمریکا برای بازارهای جهانی اهمیت دارد؟

تورم آمریکا بر سیاست پولی فدرال رزرو تأثیر می‌گذارد. تغییر انتظارات نرخ بهره نیز می‌تواند روی دلار، اوراق قرضه، سهام، طلا و سایر بازارهای جهانی اثر بگذارد.

#CPI و Core CPI چه تفاوتی دارند؟

CPI تغییر عمومی قیمت کالاها و خدمات مصرفی را اندازه‌گیری می‌کند. Core CPI با حذف برخی اقلام پرنوسان، برای بررسی روند پایدارتر فشارهای تورمی استفاده می‌شود.

#PPI چیست؟

شاخص قیمت تولیدکننده یا PPI تغییر قیمت‌ها در سطح تولیدکنندگان را اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص می‌تواند اطلاعاتی درباره فشار هزینه‌ها پیش از انتقال آن‌ها به مصرف‌کننده ارائه دهد.

#چرا تنگه هرمز برای بازار مالی اهمیت دارد؟

تنگه هرمز مسیر مهم انتقال انرژی است. اختلال یا افزایش ریسک در این منطقه می‌تواند قیمت نفت و گاز را افزایش دهد و از طریق تورم بر سیاست پولی و بازارهای مالی اثر بگذارد.

#چرا GDP تایوان برای بازار فناوری مهم است؟

اقتصاد تایوان ارتباط نزدیکی با صنعت نیمه‌هادی دارد. تغییرات رشد اقتصادی این کشور می‌تواند اطلاعاتی درباره تقاضا و تولید در زنجیره جهانی تراشه ارائه دهد.

#این هفته کدام بانک‌های مرکزی تصمیم نرخ بهره دارند؟

از میان اقتصادهای مطرح‌شده، بانک مرکزی استرالیا و بانک مرکزی نروژ تصمیم نرخ بهره خود را اعلام خواهند کرد. بانک‌های مرکزی رومانی و صربستان نیز نشست سیاست پولی دارند.

#چه شرکت‌هایی در بخش فناوری گزارش مالی منتشر می‌کنند؟

Applied Materials، Cisco، CoreWeave و Tencent Holdings از مهم‌ترین شرکت‌های فناوری هستند که گزارش‌های آن‌ها در این هفته مورد توجه بازار قرار خواهد گرفت.

#معامله‌گران باید قبل از انتشار داده‌های اقتصادی به چه چیزی توجه کنند؟

مهم‌ترین نکته، مقایسه عدد واقعی با پیش‌بینی بازار است. علاوه بر آن باید واکنش بازده اوراق، دلار، بازار سهام و قیمت انرژی نیز هم‌زمان بررسی شود.